“全球家族办公室对中国的投资兴趣正在升温。除了家族办公室外，据我们观察，之前处于低配状态的一些机构资金，今年也在通过QFII等渠道回到中国市场。今年市场对于中国相关的投资是特别有兴趣的。”瑞银财富管理中国区主管吕子杰在日前的媒体分享会上表示。
此前，瑞银发布了《2025年全球家族办公室报告》。“今年报告是我们内部编制的第6份报告，也是从2012年开始发布的14份报告。通过报告，我们希望了解家族办公室的需求，业务运营情况，以及资产配置意愿。”吕子杰称。
区域资产配置方面，目前全球家族办公室的财富和资产主要集中在发达市场股票及债券，接近80%的全球家族办公室资产配置于这两个方向。但全球家族办公室对新兴市场的投资兴趣正在不断提升。
“新兴市场中，未来12个月全球家族办公室的首选是中国和印度，特别是亚太地区，有39%的家族办公室在未来12个月都计划增加对中国内地的投资。”瑞银财富管理投资总监办公室多元资产高级策略师李萌介绍。
报告显示，在全球范围内，19%的家族办公室计划增加对大中华地区的投资，较2024年上升3个百分点。其中，30%的亚太地区家族办公室计划增加对大中华地区的投资，较2024上升6个百分点；未来五年，45%的中东地区家族办公室计划增加对大中华地区的投资，该比例在各地区中最高。
据悉，这份年度报告梳理了来自全球30多个市场的317个单一家族办公室的观点与见解。“今年我们报告所覆盖的财富量级达到了新高，受访家族办公室的平均净资产为27亿美元，总资产净值达到了6510亿美元，平均管理资产为11亿美元。在受访的全球家族办公室中，约有四分之一来自亚太区，为受访的第二大地区。”李萌表示。
她进一步分析称，传统资产类别方面，家族办公室正在减少现金的持有，2025年计划持有现金只有6%。展望未来五年，发达市场股票仍然是最受青睐的资产，有48%的亚太家办预计增持发达市场股票，40%预期会增加新兴市场股票。
长远来看，全球家族办公室对另类资产的投资兴趣呈上升趋势。“比如说家办可以通过直投或者基金、母基金、FOF的方式增加私募股权的配置，也可以增加私募债权的配置或者基建投资。还有接近1/3的家办预计增加黄金和贵金属的配置。这些都显示出家族办公室的投资配置进一步多元化。”
投资方式上，全球范围内的家族办公室均偏好主动型投资。其中，亚太地区有78%的家族办公室采取主动管理股票投资组合。从投资方向看，家族办公室优先关注医疗保健、电气化和生成式人工智能相关投资。“在亚太地区，有接近三分之一的家族办公室十分熟悉像制药、生成式人工智能这些领域，并且已经有了明确的投资方向或者投资策略。”李萌表示。
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